理想成功上市算是1%,李想还要进军房地产

原标题:理想成功上市算是1%,李想还要进军房地产

理想汽车的市值已达百亿美元

撰文 / 张霖郁

编辑 / 张 南

设计 / 赵昊然

李想在台上的前5秒,激动得有一些明显。

“这可能是中国汽车史上,理想汽车率先做的一个最漂亮的IPO。”他说。

北京时间7月30日晚,理想汽车在纳斯达克挂牌上市,成为继蔚来汽车之后第二家在美上市的造车新势力公司。因为疫情缘故,原本在纽约的敲钟仪式取消,理想汽车小范围地在顺义交付中心组织了线下云上市仪式。

6月初,李想和CFO李铁以及相关项目团队开始启动IPO,投行高盛、摩根士丹利、瑞银集团、中金公司是此次公开募股的联席主承销商,老虎证券和雪球旗下雪盈证券为副承销商。

“我们从上个月22号,每天工作超过10个小时,通过试水的方式、路演的方式,到昨天(7月29日)为止,我们已经见了600多个基金,是至今为止见得最多的一次。我们上周五公布了股票的价格区间,周日就开始干活了。这个周一,我们提价格,大家都还没有准备好,认购就已经结束了。”李想说。

理想汽车的股票代码为“LI”,上市发行价为11.5美元,高出原定8-10美元的价格区间,总计发行9500万股美国存托股票。7月28日已经完成募资超过9.5亿美元,为此,理想汽车的IPO进程提前一天完成。这意味着,大家都在抢购理想的股票。

登陆股市首日开盘,理想汽车股价便飞涨。截至北京时间7月30日晚11点50,其股价飙升50%至17.25美元,当天最终以16.46美元收盘,涨幅43.13%,市值为139.17美元,略低于蔚来汽车的144亿美元。

最好的时机

2010 年,特斯拉以 19 美元每股的价格登陆纳斯达克,当时市值为1.6 亿美元。2013 年 4 月,股价从 40 美元开始拉升,同年 9 月,股价逼近 200 美元,市值从 46 亿美元暴涨至 236 亿美元。到今天,10年时间,特斯拉每股已超过1500美元,市值在汽车界排名第一,已超过丰田。

智能电动汽车加上自动驾驶技术已经成为一个新的赛道,华尔街给这个赛道上的选手足够高的估值。理想汽车搭上了这一趋势,特斯拉股价不断飙升也给了理想汽车的投资者成倍的信心。理想这次上市,也给即将赴美IPO的小鹏开了个好头。

明势资本创始合伙人黄明明认为这是一个历史性机会,他相信在科技创新领域,一个引起行业巨变的市场机会,有以下特征:在一个万亿级别的产业里,底层技术的突破接近临界点,同时多种应用技术跨界合力,那么就有可能催生出全新的物种。

李想是在2015年初,也就是在他快离开汽车之家前,在望京SOHO的咖啡厅和黄明明聊了三个小时后,提出了要造智能电动车的想法。两人一拍即合,黄明明所在的明势资本成为理想汽车创业时唯一的天使投资人。

目前,理想汽车已覆盖了足够多的长线高端投资者。

三位要感谢的人

当晚的发布仪式上,李想用三分之二的讲话时间,感谢了三个人。

理想汽车4位联合创始人,从左一起:李铁、李想、沈亚楠、马东辉

第一位,是CFO李铁。公司成立之初,一直由黄明明代理CFO。2016年理想汽车进行A轮融资时,正式需要一位CFO。“我当时找到李铁,说你给我推荐几个CFO吧,李铁给我推荐了几个CFO,几次面试之后,我发现李铁真好。”

理想汽车4位联合创始人及其家人

理想当时就把李铁挖进公司,让他做合伙人。“我觉得无论股东或员工们,都有一个印象,就是觉得李铁是个坏人。无论他苛扣成本,或者和大家谈条款的时候,都觉得李铁是个坏人。那我觉得我们需要这样的一个CFO,没有人比他更适合。”

李铁勤俭持家的成果表现在财报上。2018年、2019年理想汽车分别净亏损为15.32亿元、24.38亿元;2020年第一季度净亏损为7711万元,二季度净亏损7502万元,累计净亏损超过40亿元。但理想毛利率在今年第一季度已由负转正,为8%,业内人士表示,第二季度毛利率会进一步提升。

李想感谢的第二位是经纬的张颖,“他救过我们三次。我们在2018年B轮融资时,最开始,投资我们的是非常大的一家国有基金,当时我觉得有那么大的基金支持,就不要其他的融资了。后来这个大基金因为内部审核出现问题,就没有投我们。那个时候,是经纬投了我们B轮,在我们最难的时候救了我们。”

李想与经纬中国创始管理合伙人张颖

第二次,是在2018年底,理想要发布新车前夕,当时公司账上现金只剩9亿元。“要知道作为一个车企,账上只剩下9个亿,连投产都没办法做,当时非常困难。2018年在这个市场融资很难的。当时我想到的第一个人,就是张颖。”

那天见面时,李想对张颖说公司的前景发展很好,但就是没钱。当时,大概一周左右不到一个月,张颖拉了几个基金,往理想的账上注入17亿元,这笔钱很好地帮助理想完成了2019年的产品发布。

2019年之后,钱又不够用了,当时的融资环境比2018年更艰难,整个资本对造车新势力已经相当冷淡。这一年,李想和李铁,一共见了100多个投资机构,仍然没有人投。当时实在没办法,找到张颖,当时张颖支了一招,“你要去找你最铁的有钱的哥儿们,找每个人去要钱”。

李想说:“我作为一个80后创业者,2006年已经出名了,要我去找别人要钱,还挺难的。但我有一个优点,关键时刻不要脸。所以我找了4个非常非常有钱的,今天大都是千亿美金的好哥儿们,很认真地和他们讲我们怎么做下去,要怎么活下去,对他们有什么样的价值。很幸运有两个人帮助了我,一个是美团王兴,另一个是字节跳动的张一鸣。”

这一招改变了后面一切的格局,从此以后,理想的融资道路完全换了。

第三个李想感谢的是郝一菲,他是李想在石家庄的哥儿们。“他是理想车主,他最大的本事是到今天为止帮我们卖了145辆车,一个人就是一个经销店。他最离谱的是,我们在常州用户试驾会的时候,他介绍了一个石家庄在常州卖直销产品的小姐姐,他俩第一次见面,他就成功地把车卖给了直销的小姐姐。”

李想的野心

此次庆功会上,李想透露了更富野心的计划。“我们今天只完成了1%的进度。其实整个智能电动车市场比大家想象得更大,未来我们会横跨三个行业:数字交通、智能科技还有房地产。大家往后的日子里,可以和我们一起去见证这个行业可以做得多大,去见证智能电动车和自动驾驶是如何改变我们的生活,改变我们投资的。所以,我们的名字‘车和家’,再过5年、10年你们就知道是为什么了。”

理想自2019年12月正式开启交付以来,仅用6个半月便完成了第一个1万辆的交付,创造了新势力首款车型交付记录。截至2020年6月30日,理想汽车累计交付量超过1.04万辆。

此次IPO前,李想持股为25.1%,拥有70.3%投票权;王兴个人持股为8.9%,拥有3.5%的投票权;沈亚楠持股为1.1%,拥有0.4%的投票权;李铁持股为1%,拥有0.4%的投票权。Rainbow Six Limited持股为6.1%,拥有2.4%投票权;美团旗下Inspired Elite持股为14.5%,拥有5.8%的投票权。

IPO后,李想持股为21%,拥有72.7%投票权;王兴个人持股为7.9%,拥有2.7%的投票权;沈亚楠持股为1.6%,拥有0.6%的投票权;李铁持股为1.2%,拥有0.4%的投票权。Rainbow Six Limited持股为5.1%,拥有1.8%投票权;美团旗下Inspired Elite持股为16.1%,拥有5.6%的投票权。

这次是李想人生中经历的第二次上市,上一次是在汽车之家,2013年汽车之家上市。自2015年创建车和家公司后,李想曾走过一段弯路,当时第一辆车定位是低速电动车SEV,后来因为政策问题,李想中途放弃了,当时曾让投资人产生了一定的损失。之后,才转向做SUV,也就是现在的理想ONE。

挑战

IPO之后,解决了理想阶段性的资金困扰,但它仍面临很多挑战。

目前,大家对其销量的稳定性和可持续性表示观望。6月理想汽车销量出现下滑,不足2000辆,与蔚来和其他第一梯队的新势力品牌逐月上升的数据相比,显得势头不如前几个月。

有人分析说,下滑有两方面的原因:自去年12月交付以来,之前累计1万的用户量到6月已消耗完了,二是零售中心数量的限制,目前全国理想零售中心只有20家,分布在18个城市。业内人士认为6月是理想的过渡期。当之前累积的用户消耗完之后,理想销量的走向还有待观察,市场会进一步反馈。

李想在本月初也表示将把销售店增加至60家,后期的营销也有待进一步跟进。

理想面临的另一个挑战是增程式技术路线,这一直是汽车界富有争议的话题。一部分业内人士认为理想选择的增程式技术路线,其消耗能源的方式和插电式混合动力类似,只是在结构上存在差异。插电式需要两套动力系统,技术比纯电更复杂,成本更高。另外,理想在这方面尚未显示出很强的技术储备实力。

这种风险会影响车型的可靠和经济性,最终影响消费者对理想产品的认可。

另外一个值得注意的是,IPO后,王兴加上美团的持股比例由之前的23.4%上升至24%,李想由原来的25.1%减持到21%。虽然他的投票权由原来的70.3%上升至72.7%,但王兴与美团已经成为理想汽车的最大股东。这一点,为之后公司决策管理发生冲突时埋下了潜在不利因素。返回bob电竞馆,查看更多

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